1樓：沉夜孤星
對沖**的英文名稱為hedge fund，意為「風險對沖過的**」，對沖**操作的宗旨，在於通過承擔風險來追求絕對收益，同時運用對沖工具避免可能產生的重大虧損。「hedge」這個詞在英文裡的本意是「圍上籬笆」的意思，給**「圍上籬笆」，也就是保護**的安全，防止或減少**損失。乙個簡單的**交易例子告訴您什麼是對沖：
在沒有對沖工具的情況下買**，條件：你買10萬股a**，**是每股10元，共投資10×10萬=100萬元。結果一：
******。若一年後a**漲到每股13元時你賣掉，每股獲利13-10=3元，10萬股共獲利3×10萬=30萬元。結果二：
******。若一年後a**跌到每股6元時你賣出，每股損失10-6=4元，10萬股就是4×10萬=40萬元。
結論：沒有對沖工具，**中就無法規避******帶來的風險。運用對沖工具的情況下買**，條件：
在買10萬股a**的同時，購買該**的一年期看跌期權保護****。假如a**期權的行權價是每股10元，權利金是每股1元，你需要支付1×10萬=10萬元的權利金。現在的情況是，你用100萬元購買了10萬股a**，同時用10萬元購買了10萬股a**的一年期期權。
結果一：******。如果一年後a****漲到了13元，市場價高於行權價，你當然不會行權，因為此時你的**每股可以賣到13元，你不可能把13元的資產用10元的**賤賣。
這時，你就選擇不行權，撕毀期權合約，把10萬股a**在市場上賣掉，獲利30萬元。別忘了，你購買**期權花了10萬元，因此，淨利潤為30萬-10萬=20萬元。結果二：
******。如果一年後a****跌到了6元，此時的市場價低於行權價，你就可以要求行權，把你這10萬股a**以每股10元的**賣給**期權賣方。此時，你的**10元買10元賣，**沒賠沒賺，儘管a******了（4÷10）×100％=40％。
但是，你購買**期權支付了10萬元的權利金，還是淨虧損了10萬元。如果你沒有購買**期權對沖，就淨虧損40萬元，通過對沖，讓你少損失了40萬-10萬=30萬元。結論：
在**乙隻**的同時**這只**的看跌期權，就可以對沖******帶來的風險。通過對沖工具，這筆**交易如果賺，則少賺了；如果賠，也少賠了。
一、對沖**四大特徵：前文說到陽光私募只是雛形，是因為雖然它們在努力做絕對收益，但它們缺乏一種元素--對沖，這種缺陷也使得業內人士對其嗤之以鼻。對沖是對沖**的四大特徵之一，更是對沖**的靈魂元素。
美國金融作家塞巴斯蒂安·馬拉比在《學習熱愛對沖**》一文中總結了對沖**的4大特徵，一是不公開發行的私募形式，投資門檻較高，投資者數量有限，使對沖**可以規避監管，從而採用靈活複雜的投資策略，獲取超額收益；二是業績提成，**管理人的激勵與**業績相掛鉤，業績提成通常是雙向的，使投資人和投資管理人共享收益和損失；三是對沖特徵，可以做空，遮蔽市場風險，只承擔勝率較大的風險，以取得較確定的收益。四是槓桿特徵，同時放大風險和收益，用槓桿去放大確定性比較大的收益，可根據風險承受能力調整預期收益和風險。
二、對沖好時機哪些人適合，目前中國資本市場仍在成長階段，尚不成熟。**價值背離程度較大，導致市場定價無效性的機會增多，由此看來，當下中國資本市場正是對沖套利的大好時機。時機雖好，但投資要從實際出發，到底哪些人適合對沖**呢，首先，那些寄希望於對沖**是絕對賺錢的人最不適合。
對沖**只是投資價效比高，賠錢概率小，並不是絕對賺錢。依目前實際情況看來，由於對沖**的門檻較高，主要面向的物件還是資金量大的機構和個人客戶，這些資金量大的高階投資者的需求，是在承擔有限風險的前提下，獲取確定性較高的收益。而對沖**的特色和主要的功能，就是滿足客戶這樣的需求。
2樓：筱磊
因為對沖**的高風險，在對沖**開戶的要求相當高，最低要求是一百萬現金注入，直到最近幾年，才有些對沖**將要求降低到50萬美元，但要求有其他的固定資產，依然是富人的遊戲。也正因為是富人的遊戲，參與的人數畢竟有限，**對這類**的管理相對寬鬆。可這幾年，對沖**這本經越整越歪，由於利益驅使，**經理往往過度利用槓桿，下大賭注，一旦贏了，一年的紅包夠一輩子，像保爾森去年賺了35億，八輩子都用不完；輸了呢，拍拍屁股走人，反正輸的是投資者的錢(otherpeoplemoney)。
所以這類**往往和大勢做反向，因為只有做反向時，才能在大勢翻轉時賺大錢，保爾森**就是最典型的一例。 其實對沖**所用的衍生**市場是一種零和的遊戲，就像四個人打麻將，有人贏必定有人輸，對沖**如何賺錢？同一段時間內所有贏家賺的錢和所有輸家賠的錢正好相等。
說穿了只是經濟價值的再分配，而不會創造新的經濟價值。不知道大家看沒看過好萊塢電影《華爾街》，電影裡gordongekko有一句經典之言，道出了這類華爾街玩家們的真諦：錢這樣東西沒有減少也沒有增加，只是從這個人的腰包轉到了另乙個人的腰包而已。
對於對沖**如何賺錢，巴菲特曾經說過，金融衍生產品是「大規模殺傷性**」。這種「大規模殺傷性**」玩兒過了頭，就會造成市場的混亂，現在次貸讓華爾街明白了。
3樓：名
對沖**採用各種交易手段進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇。加之發起和設立對沖**的法律門檻遠低於互惠**，使之風險進一步加大。
為了保護投資者，北美的**管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入。如規定每個對沖**的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等。 對沖**人們把金融**和金融期權稱為金融衍生工具，它們通常被利用在金融市場中作為套期保值、規避風險的手段。
隨著時間的推移，在金融市場上，部分**組織利用金融衍生工具採取多種以盈利為目的投資策略，這些**組織便被稱為對沖**。對沖**早已失去風險對沖的內涵，相反的，現在人們普遍認為對沖**實際是基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。
對沖到底是怎麼盈利的？
4樓：匿名使用者
對沖盈利方式如下：
對沖指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆**相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。
**相關是指影響兩種商品****的市場供求關係存在同一性，供求關係若發生變化，同時會影響兩種商品的**，且**變化的方向大體一致。
對沖了結，就是交易者在**市場建倉後，大多並不是通過交割(即交收現貨)來結束交易，而是通過對沖了結。**建倉後，可以通過賣出同一**合約來解除履行責任;賣出建倉後，可以通過**同一**合約來解除履約責任。
擴充套件資料
1、套利策略：最傳統的對沖策略
套利策略包括轉債套利、股指**期現套利、跨期套利、etf套利等，是最傳統的對沖策略。其本質是金融產品定價「一價原理」的運用，即當同一產品的不同表現形式之間的定價出現差異時，**相對低估的品種、賣出相對高估的品種來獲取中間的價差收益。因此，套利策略所承受的風險是最小的，更有部分策略被稱為「無風險套利」。
2、指數增強組合+指數**空頭滾動年alpha分布
基於90只融資融券標的組合統計套利表現
3、alpha策略：變相對收益為絕對收益
4、中性策略：從消除beta的維度出發
市場中性策略可以簡單劃分為統計套利和基本面中性兩種，嘗試在構造避免風險暴露的多空組合的同時追求絕對回報。多頭頭寸和空頭頭寸的建立不再是孤立的，甚至是同步的。多頭頭寸和空頭頭寸嚴格匹配，構造出市場中性組合，因此其收益都源於選股，而與市場方向無關——即追求絕對收益（alpha），而不承受市場風險（beta）。
5樓：
哥們，個人理解，僅供參考
比方說，現在美元，日元，和rmb。若美元走強，rmb,日元都**，但是美元漲1塊，rmb跌5塊，日元跌1塊。若美元走弱，rmb,日元都**，但是美元跌1塊，rmb漲1塊，日元漲5塊。
那這種時候我們這麼做呢？就是在買日元**的同時，也買rmb**，量最好相等，這樣乙個對沖就完成了。
如果我們買1元日元漲，1元rmb跌，會出現什麼情況呢？當美元漲1塊時，日元跌1塊，我賠光，但是我買了1元rmb跌，這時我賺了5塊，所以總的說來，我還是賺了3塊（成本2塊）。
當美元跌1塊時，日元漲了5塊，但買的1元rmb跌的全部賠光，所以總的來說，我還是賺了3塊（成本2塊）。
因此，對沖模型就是在減小風險的同時減小收益，如上述例子所示，基本就是穩賺不賠的做法，何樂而不為呢？對沖**的經理們就是在尋找這種存在於世界各個角落的對沖模型。
但是經過幾十年的演變，對沖**已失去其初始的風險對沖的內涵，hedge fund的稱謂亦徒有虛名。對沖**已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。
對沖** hedge fund。投資**的一種形式。屬於免責市場(exempt market)產品。
對沖**名為**，實際與互惠**安全、收益、增值的投資理念有本質區別。這種**採用各種交易手段(如賣空、槓桿操作、程式交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇。
加之發起和設立對沖**的法律門檻遠低於互惠**，使之風險進一步加大。為了保護投資者，北美的**管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入，如規定每個對沖**的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等。
以上僅為個人觀點，我也是查閱一些資料自己領悟的，肯定有不正確的地方，希望有專業的人士給出更專業的回答。謝謝
對沖基金如何盈利，對沖到底是怎麼盈利的？
典型的對沖 往往利用銀行信用，以極高的槓桿惜貸 leveradge 在其原始 量的基礎上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達到最大程度地獲取回報的目的。對沖 的 資產的高流動性，使得對沖 可以利用 資產方便地進行抵押貸款。乙個資本金只有1億美元的對沖 可以通過反覆抵押其 資產，貸出高達幾十億美元的資...
對沖基金是怎樣處理投資風險的，為什麼對投資風險有影響
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請問什麼是對沖基金？怎麼購買？如何操作
對沖 的英文名稱為hedge fund,意為 風險對沖過的 起源於50年代初的美國。其操作的宗旨,在於利用 期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同 進行實買空賣 風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。在最基本的對沖操作中,管理者在購入一種 後,同時購入這種 的一定價位和時效的看跌期權 ...
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靠淨值增長就相存銀行是靠利息一樣。開放式 是沒有年限限制的，只要不低於最低規模就可以一直存在。如果研究過 招募說明書就知道，的手續費有申購費 認購費 贖回費和管理費 託管費。託管費是付給銀行的，而申購費 贖回費和管理費都是 公司的收入 首先 是集合了眾多 的資金去做各種投資 債券 但只是部分是反給購...
李連杰做壹基金賺錢嗎 是怎麼賺錢的
不賺錢.你最好去看看她是多努力.我也說累了 他真的付出了很多 順便告訴樓上的 李連杰身價 一億兩千萬用得著貪壹 那點錢麼 他要是不做壹 的話 肯定不會影響電影事業 也不會把身體弄垮 你知道他損失了多少錢麼 只要多拍一部電影 就是一億兩千萬啊 再說了 他已經拍了那麼多電影啥的 買個豪宅還不輕而易舉？人...