1樓：小宇建
網上太多了～推薦你上中國金融網。
關於這次美國金融危機的一些問題
2樓：泥璇璣
我不是老師，呵呵，只是乙個準備考金融的研究生的大三學生。
下面我就以我的理解給你講講，可能語言不太規範，但我盡量做到通俗易懂吧~
no1:投資銀行是不同於商業銀行的，資金籌措**不一樣，投資銀行是通過發行有價**來融資，而商業銀行基本上是以發行債券、吸收存款來融資的，投資銀行是不能吸收存款的，商業銀行不能從事投行業務，投資銀行也不從事個人/企業的存貸業務。投資銀行是在美國的叫法，在中國叫**公司，從事**承銷、公司購併與資產重組、公司理財、**管理等業務。
投資銀行在各國的稱謂不盡相同。在美國稱投資銀行，在英國稱商人銀行，在日本稱**公司，在法國稱實業銀行。
商業銀行服務於間接融資，而投資銀行服務於直接融資，因為商業銀行是通過吸收存款再發放貸款，在資金供給者和資金需求者中充當中介人的角色，而投資銀行直接發行有價**，業務重心是**承銷、公司併購與資產重組。從收益**上看，商業銀行的收益主要**於存貸利差，而投資銀行的收益主要**於**承銷、公司併購與資產重組業務中的手續費或佣金。
另外我要糾正的是剩下的兩家轉型成了銀行控股公司，而不是商業銀行，轉型後可以做一些商業銀行的業務，比如說吸收存款啊，但又不完全就是商業銀行，這樣做是為了給自身提供流動性的資金。
no2：因為美國的房價一直在張，這是根本原因，也就是房價的泡沫越擠越大，在房地產一片大好形勢之下，銀行家們普遍都認為風險雖然高，但收益仍然是可觀的（違約率是比較高的，但放貸的機構即使收不回貸款，它也可以把抵押的房子收回來，再賣出去不就也賺了嘛，因為樓市大熱，房價不斷漲嘛。）投資銀行購買了次級抵押貸款公司的債券（是以房子為抵押的），債券的利息基本上就是次貸者的房貸利息，也就是向次級抵押貸款公司提供了資金，好了，問題在於，天下沒有不散的宴席，房地產泡沫終於破裂，房價一直在跌，而利率公升高了，還款人還不起錢，於是銀行就收回了****的房子，它們的資產價值就縮水了。
所以就像多公尺諾骨牌一樣，貸款機構收不回貸款，投資銀行所購買的債券價值就大幅縮水，另外再購買投資銀行債券的人也就跟著虧了。
no3：就是金融衍生品，它的價值是與相關資本密切相關的一種產品，所謂的槓桿就是交易時只需交納一定的保證金（佔交易總額的乙個百分數）即可以完成數額巨大的交易，如果虧就是成倍的虧，如果漲那就是成倍的漲。
no4：這個問題不是太了解，畢竟我還是乙個學生還沒買過房子，不過以我看，中國貸款買房對購房人信用度要求比較高，而美國發明了次級貸款，信用不夠高的人也能夠貸到款，我想這就是一點區別吧。
3樓：一介凡塵
呵呵 股份改變了
公司流動負債過多必然導致經營虧損最終會被出局
槓桿就是不對等的
誰能告訴我這次美國金融危機的起因、經過和影響？
4樓：九天之上的蠅
對金融危機最普遍的官方解釋是次貸問題，然而次貸總共不過幾千億，而美國**救市資金早已到了萬億以上，為什麼危機還是看不到頭？
有文章指出危機的根源是金融機構採用「槓桿」交易；另一些專家指出金融危機的背後是62萬億的信用違約掉期（credit default swap, cds）。那麼，次貸，槓桿和cds之間究竟是什麼關係？它們之間通過什麼樣的相互作用產生了今天的金融危機？
在眾多的金融危機分析文章中，始終沒有看到對這些問題的簡單明瞭的解釋。本文試圖通過自己的理解為這些問題提供乙個答案，為通俗易懂起見，我們使用了幾個假想的例子。有不恰當之處歡迎批評討論。
一。槓桿。目前，許多投資銀行為了賺取暴利，採用20－30倍槓桿操作，假設乙個銀行a自身資產為30億，30倍槓桿就是900億。
也就是說，這個銀行a以 30億資產為抵押去借900億的資金用於投資，假如投資盈利5％，那麼a就獲得45億的盈利，相對於a自身資產而言，這是150％的暴利。反過來，假如投資虧損5％，那麼銀行a賠光了自己的全部資產還欠15億。
二。cds合同。由於槓桿操作高風險，所以按照正常的規定，銀行不執行進行這樣的冒險操作。
所以就有人想出乙個辦法，把槓桿投資拿去做「保險」。這種保險就叫cds。比如，銀行a為了逃避槓桿風險就找到了機構b。
機構b可能是另一家銀行，也可能是保險公司，諸如此類。a對b說，你幫我的貸款做違約保險怎麼樣，我每年付你保險費5千萬，連續10年，總共5億，假如我的投資沒有違約，那麼這筆保險費你就白拿了，假如違約，你要為我賠償。a想，如果不違約，我可以賺45億，這裡面拿出5億用來做保險，我還能淨賺40億。
如果有違約，反正有保險來賠。所以對a而言這是一筆只賺不賠的生意。b是乙個精明的人，沒有立即答應a的邀請，而是回去做了乙個統計分析，發現違約的情況不到1％。
如果做一百家的生意，總計可以拿到500億的保險金，如果其中一家違約，賠償額最多不過50億，即使兩家違約，還能賺400億。a,b雙方都認為這筆買賣對自己有利，因此立即拍板成交，皆大歡喜。
三。cds市場。b做了這筆保險生意之後，c在旁邊眼紅了。
c就跑到b那邊說，你把這100個cds賣給我怎麼樣，每個合同給你2億，總共200億。b想，我的400億要10年才能拿到，現在一轉手就有200億，而且沒有風險，何樂而不為，因此b和c馬上就成交了。這樣一來，cds就像**一樣流到了金融市場之上，可以交易和買賣。
實際上c拿到這批cds之後，並不想等上10年再收取200億，而是把它掛牌**，標價220億；d看到這個產品，算了一下，400億減去220億，還有180億可賺，這是「原始股」，不算貴，立即買了下來。一轉手，c賺了20 億。從此以後，這些cds就在市場上反覆的抄，現在cds的市場總值已經抄到了62萬億美元。
四。次貸。上面 a,b,c,d,e,f....
都在賺大錢，那麼這些錢到底從那裡冒出來的呢？從根本上說，這些錢來自a以及同a相仿的投資人的盈利。而他們的盈利大半來自美國的次級貸款。
人們說次貸危機是由於把錢借給了窮人。筆者對這個說法不以為然。筆者以為，次貸主要是給了普通的美國房產投資人。
這些人的經濟實力本來只夠買自己的一套住房，但是看到房價快速**，動起了房產投機的主意。他們把自己的房子抵押出去，貸款買投資房。這類貸款利息要在8％－9％以上，憑他們自己的收入很難對付，不過他們可以繼續把房子抵押給銀行，借錢付利息，空手套白狼。
此時a很高興，他的投資在為他賺錢；b也很高興，市場違約率很低，保險生意可以繼續做；後面的c,d,e,f等等都跟著賺錢。
五。次貸危機。房價漲到一定的程度就漲不上去了，後面沒人接盤。
此時房產投機人急得像熱鍋上的螞蟻。房子賣不出去，高額利息要不停的付，終於到了走頭無路的一天，把房子甩給了銀行。此時違約就發生了。
此時a感到一絲遺憾，大錢賺不著了，不過也虧不到那裡，反正有b做保險。b也不擔心，反正保險已經賣給了c。那麼現在這份cds保險在那裡呢，在g手裡。
g剛從f手裡花了300億買下了 100個cds，還沒來得及轉手，突然接到訊息，這批cds被降級，其中有20個違約，大大超出原先估計的1％到2％的違約率。每個違約要支付50億的保險金，總共支出達1000億。加上300億cds收購費，g的虧損總計達1300億。
雖然g是全美排行前10名的大機構，也經不起如此巨大的虧損。因此g 瀕臨倒閉。
六。金融危機。如果g倒閉，那麼a花費5億美元買的保險就泡了湯，更糟糕的是，由於a採用了槓桿原理投資，根據前面的分析，a 賠光全部資產也不夠還債。
因此a立即面臨破產的危險。除了a之外，還有a2，a3,...,a20，統統要準備倒閉。
因此g,a,a2,...,a20一起來到美國財政部長面前，一把鼻涕一把眼淚地遊說，g萬萬不能倒閉，它一倒閉大家都完了。財政部長心一軟，就把g給國有化了，此後a,...
,a20的保險金總計1000億美元全部由美國納稅人支付。
七。美元危機。上面講到的100個cds的市場價是300億。
而cds市場總值是62萬億，假設其中有10％的違約，那麼就有6萬億的違約cds。這個數字是300億的200倍。如果說美國**收購價值300億的cds之後要賠出1000 億。
那麼對於剩下的那些違約cds，美國**就要賠出20萬億。如果不賠，就要看著a20,a21,a22等等乙個接乙個倒閉。無論採取什麼措施，美元大貶值已經不可避免。
以上計算所用的假設和數字同實際情況會有出入，但美國金融危機的嚴重性無法低估。
5樓：
這次華爾街的金融危機可以說是2007年開始的次貸危機的延續，而直接導致這次金融危機開始的是在今年9月15日—20日間發生的一系列震撼性的事件：有著158年輝煌歷史的雷曼兄弟公司轟然倒下，美林集團易主美國銀行，大摩也傳尋求合併，華爾街五大投行只有高盛仍在正常營業；保險巨頭美國國際集團(aig)終獲**援手；美國最大儲蓄銀行——華盛頓互惠銀行也在為避免破產苦尋買主……
至於次貸危機怎麼會引起這麼多事可以參考這個回答
從根本上來看，此次金融危機的源頭次貸危機的起因可以說是因為美國的金融家們集體的貪婪無度釀成的苦果，而華爾街投行過於寬鬆的監管體系可以說是將次貸危機放大成為70多年來最大的金融危機**
這次美國金融危機給我們哪些啟示？
6樓：匿名使用者
金融危機源於次貸危機，源於美國人的貪婪；源於金融機構向還貸能力不強或根本無力償還貸款的人發放貸款；源於投資人低估了本已存在泡沫的房地產市場和**市場，在這種情況下，將住房抵押貸款作為金融衍生品推向市場並槓桿化交易！從而導致大量的投行和投資人嚴重虧損，導火索般的波及到經濟執行！
中國的根本問題是粗放的外向型經濟；固定資產投資過多催生泡沫並在國家的保駕下繼續維持；內需嚴重不足（導致內需不足最大的一塊是住房和收入比例嚴重失衡，實質上的購買力不強，城鄉收入不均導致居民貧富差距擴大，消費能力不強等）；社會保障不完善（居民不得不居安思危，不敢消費，增加存款，為以後做打算）等問題。
我國應正視發展改革和環境人口、資源的關係；正視國際資源、糧食危機的問題；「正視高速發展、gdp高速增長、經濟減緩、衰退和通貨膨脹、通貨緊縮之間的關係；認真思考經濟增長的主要方式；認真思考以美元為主要結算貨幣的國際金融體系；認真思考經濟全球化和內部需求的關係；認真思考房地產泡沫的嚴重性；認真思考城鄉一體化的問題！！！
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