你知道指數基金產生誤差有哪些因素

1樓：緋攻

1、複製誤差。首先是由於指數**無法完全複製標的指數配置結構帶來的結構性偏離。

2、現金留存。另乙個誤差產生的因素則是**組合中的現金留存。

3、管理費及其它各項費用。管理費是運營etfs、複製基準指數的成本，也是**管理人付出勞動所應得到的報酬。

4、收入及再投資差別。首先，etfs與基準指數在成份股的股利分配數量和登記分配時間上存在著差別。其次，關於股利等收入再投資。

再次，關於etfs本身的預期年化收益分配，很多etfs每個季度向股東支付一次股利，就像**股利分配一樣。

2樓：猴88714戀慈

跟蹤誤差指的是指數**收益率與標的指數(或基準)收益率之間偏差的波動情況，跟蹤誤差越大，說明**的淨值收益率與標的指數收益率之間的差異越大。作為指數**評價最重要的指標之一，很多投資者對跟蹤誤差是怎麼形成的並未完全了解。跟蹤誤差的主要原因在於三個方面：

(一)**大額申購贖回導致的**變化。

(1)大額申購對指數跟蹤誤差的影響。大額申購對於指數**的影響主要在於稀釋**次日漲跌幅。例如，2015年10月23日中證醫療指數漲幅4.

86%，而跟蹤該指數的廣發中證醫療指數**當日淨值漲幅僅為1.61%，差異原因在於22日有大額申購，當日申購的資金享受次日的漲跌幅，但由於資金結算原因，該筆資金第二天尚未到賬，**經理無法及時建倉，所以稀釋了當天**的漲幅。同理，如果第二天指數大跌，大額申購資金也會稀釋當天**的跌幅。

(2)大額贖回對指數跟蹤誤差的影響。大額贖回對於指數**淨值影響主要表現在兩方面：第一方面，贖回發生的贖回費對於**淨值的影響。

第二方面，贖回賣出的**對指數**的影響。贖回費對**淨值的影響：由於**合同一般規定贖回費歸入**淨資產的部分不低於不低於25%，這是對繼續持有者的保護。

贖回賣出的**對指數**的影響：由於投資者贖回的份額按照當天的**淨值確認，但是對應的贖回**一般是要次日之後才賣出，由於賣出價與當日**價存在偏差，故也會對次日**淨值產生影響。

(二)停牌票估值調整對指數跟蹤誤差的影響由於現時規定長期停牌的**要按照證監會行業指數進行估值調整，而指數不會對停牌票進行估值調整，因此二者之間的差異可能產生跟蹤誤差。另外停牌票復牌後，由於用指數收益法調整的**估值和實際交易**可能有較大偏差，也會導致當天**淨值和指數漲跌幅產生偏差。

(三)其它原因除以上提及的原因外，影響指數**跟蹤誤差的因素還包括現金餘額、成份股調整、成份股分紅、各種費用支出以及管理人經驗與運作水平等原因。

3樓：匿名使用者

首先，如何減弱成份股調整對指數**跟蹤誤差的影響是考驗**管理人綜合能力的乙個重要方面。合格的指數**經理會提前預判調入或調出成份股未來**變化以及流動性情況，並根據實際情況提前做好調倉準備。其次，由於當前國內指數**跟蹤的主要為**指數，**指數不考慮分紅再投資對指數的影響。

而指數**中成份股分紅以及分紅收益再投資會使指數**產生正偏離。所以，一般而言分紅較大的指數**正向偏離更大，更易於跟蹤。再者，指數**在運作過程中會產生運營成本、交易成本、管理費、託管費、指數使用費等系列費用。