1樓：e**
1、前期準備工作
a. 針對專案進行討論，主要以目標企業的歷史沿革，管理團隊，主營業務，盈利能力，商業模式，法律背景等為主。並對專案組成員進行分工安排。（第一輪碰頭會議）
b. 根據企業主營業務，有針對性的進行市場調查，例如技術壁壘，政策導向，國內外行業現狀與未來趨勢，市場定位等。與此同時，關於競爭對手的調查，著重點放在市場佔比與技術衝突上。
c. 在會中存有疑惑的問題，通過會後調查，在下次會議中進行解答，如果仍不能作答，則重點在實地考察中求證。
d. 最後根據會議討論結果，編寫《企業準備資料清單》、《重點考察問題彙總》、《盡職調查行程安排》。 （可對原分工安排做適宜調整）
2、 訪談注意事項
a. 訪談前要制定訪談提綱，防止遺漏，可參考《重點考察問題彙總》。
b. 訪談前要至少提前二天制定日程安排表，並通知目標企業訪談時間、主要內容等，同時提供《材料準備清單》要求目標企業按實際情況準備。
c. 訪談時要保持一種平等合作、謙虛、尊重的態度。在索要準備材料時，要注意把握語氣，採取正確的方式方法。
d. 訪談記錄內容包括:參加人員和職務、訪談時間、地點和主要訪談內容；內容記錄時要注意細節，尤其涉及名稱、資料等要經過核實無誤再進行記錄；對重要內容要做好特別標記。
e. 訪談記錄要及時加以整理（盡可能在當天整理）並作為重要檔案予以存檔。訪談內容：整理要全面，邏輯清晰、條理分明，不可簡單羅列；蒐集資料：要歸類整理，並登記入冊。
3、 訪談涉及內容根據事先人員分工，各自與相關人員談話。在談話的過程中，如發現事先沒有提出準備的新資料，需及時記錄補充。具體談話內容包括：
團隊、業務、市場、技術、財務以及法務。
a. 團隊調查要求提供管理人員的簡歷、過去12個月中公司人員的流動情況等。身份證影印件、學位證書影印件、各位創始人的股份比例。
對於管理團隊的素質考察尤為重要，例如在某些情況下，有失敗經驗的創業團隊，較其他團隊更有優勢。在股東結構考察中，除考察各**東間關係外，還要注重股東能不能提供增值服務，例如，在市場銷售上有幫助，在技術研發上有經驗，在企業管理上有方法等。
b. 業務調查業務調查，關係到企業的盈利能力，盈利手段，是盡職調查中的重點之一。考察企業目前所採取的銷售模式，未來銷售的規劃，目標市場的客觀評價與分級，與競爭對手優劣勢比較性分析等其它外延性調查。
對於內部來說，則包括：規章制度，管理流程，獎懲制度，執行能力等。
c. 市場調查產品生產包括：生產裝置獨立性，長期供料合同，供料合格證明，原輔料用量佔比，原輔料成本佔比，單位成本，售價等。
市場現狀，未來趨勢，國內外動態，政策扶持，市場佔比等巨集觀問題，這些問題需要向不同的人求證。可以採購行業報告，可以採訪專家，還可以請教行業中的ceo和董事長們。競爭對手和下游客戶調查。
無論採取什麼樣的方式方法，都需要有直接性的接觸。目的在於，客觀公正的了解同行業間的競爭性與優劣性，市場對於產品的需求迫切程度等。
d. 技術調查技術壁壘，獨立性、可複製性，可替代性，其中技術的獨立性最為重要，不能與其他企業存在智財權糾紛。聘請資深的專業人士，出具獨立的報告和分析，來驗證其技術含量。
如果作為無形資產參股，必須要有專業評估報告。
e. 財務調查財務是盡職調查中最重要的工作。分為兩部分：
過去的財務資料和未來的財務**。具體包括最近12個月的收入清單、資產負債表、現金流量表、月度經營狀況、預算與實際情況、銷售和毛利潤細目分類（以產品分類、以地域分類）、按企業名稱和賬齡分類的應收賬款清單、不同產品及其在收入中的貢獻、成本結構和收益率。根據不同型別企業，區分重點考察目標。
對於生產型企業，根據企業提供財務資料，成本核算等需要再次計算確認，不能把企業提供資料作為參考目標。目的在於確定產品的盈利能力，下游客戶需求的可替代性。
f. 法務調查提供母公司、子公司、控股公司、關聯公司的營業執照以及法人身份證影印件各乙份；外加歷史沿革中歷次變更的公司章程和股東會決議、勞動合同、智財權相關條款、商標備案、正版軟體購買憑證、法院判決書等。
2樓：唐小虎
就是 機構進入要核實企業提供的各項資料 財務的真實性。
什麼是私募股權的盡職調查
3樓：
私募**管理人登記之法律盡職調查檔案清單事 項
一、**管理人及其子（分）公司的基本情況
（一）**管理人的基本情況
1. 請提供**管理人現行有效的營業執照、組織機構**證、銀行賬戶開戶許可證、稅務登記證、公司章程、國有資產產權登記證（如有），國有控股的**管理人提供國有資產管理機構的批准檔案或有決策權許可權的董事會、股東會決議檔案。
2. 請提供從工商行政管理機關列印的列明**管理人目前基本情況的基本資訊查詢單（蓋有工商行政管理部門的查詢章）。
3. 請提供**管理人自設立以來的全套工商登記資料(蓋有工商行政管理部門的查詢章)。
4. 請提供**管理人經營場所，包括與**管理人註冊地一致的經營場所證明，若是自有產權，則提供產權證明；若是租賃，則須提供租賃合同及完稅證明。
5. 請提供**管理人註冊資本實繳的歷次驗資報告（包括出資原始憑證）。
6. 請提供**管理人任何有關特殊行業或業務的**批覆、證書或許可（如有）。
7. 請提供**管理人最近三年經審計的財務報告以及最近乙個月的財務報表。
（二）**管理人子公司、分支機構及其他關聯機構的基本情況（如適用）
8. 請提供**管理人的子公司（持股5%以上的金融企業、上市公司及持股20%以上其他企業）、分支機構及其他關聯機構（受同一控股股東/實際控制人控制的金融企業、資產管理機構或相關服務機構）現行有效的營業執照和公司章程。
9. 請提供從工商行政管理機關列印的列明**管理人的子公司、分支機構及其他關聯機構目前基本情況(包括註冊資本、成立日期、經營範圍、經營期限、股東及出資情況、股權是否質押或被查封等)的基本資訊查詢單。
10.請提供**管理人的子公司、分支機構及其他關聯機構自設立以來的全套工商登記資料(蓋有工商行政管理部門的查詢章)；
如為境外子公司、分支機構及其他關聯機構，請提供其商業登記證、歷年周年申報表、公司章程等。
11.**管理人的子公司、分支機構和其他關聯機構是否已經登記為私募**管理人，如是，請予以說明情況並提供相關**管理人登記檔案。
12.請提供**管理人子公司最近三年經審計的財務報告以及最近乙個月的財務報表。
（三）涉外**管理人的審批情況（如適用）
13.如**管理人及其子公司、關聯機構存在境外機構股東（直接、間接），請提供相關主管部門核發的如下檔案：
1) 《外商投資企業批准證書》；
2) 《fdi業務登記憑證》（銀行開具）；
3) 商務部批覆（適用於外商投資性企業、外商投資創業投資企業）；
4) 《**投資業務許可證》（適用於合格境外機構投資者境內**投資）；
5) 深圳市金融辦或其他qflp試點區域主管部門核發的業務資質檔案或批覆；
6) 《**管理資格證書》（適用於中外合資的**投資**管理公司）；
7) 其他主管部門核發的有關外資准入投資行業的證照或者批復檔案。
二、**管理人股東及實際控制人
14.請提供**管理人目前股權結構圖，結構圖應披露至各**東的最終權益持有人（實際控制人）及持股比例，即披露至自然人或國有資產管理機構。
15.請提供自然人股東（直接、間接）如下材料：
1）境內自然人股東的身份證影印件；
2）境外自然人股東的身份證明檔案；
3）請提供自然人股東個人資訊說明，包括但不限於姓名、性別、國籍、身份證號碼、對外投資情況等。
16.請提供境內機構股東（直接、間接）的如下材料：
1）現行營業執照；
2）最新的公司章程（合夥協議）；
3）從工商行政部門列印的列明其目前股東（合夥人）及出資情況的基本資訊查詢單（須追溯至自然人或國有資產管理機構）。
17.請提供經公證認證的境外機構股東（直接、間接）的全套註冊資料，包括但不限於
1）商業登記證；
2）歷年周年申報表；
3）公司章程。
18.**管理人及其子公司是否存在信託持股、委託持股或類似協議安排的情況，如有，請提供相關協議。
19.如**管理人存在實際控制人，請提供如下材料：
1）實際控制人身份證明檔案；
2）主體資格證明檔案；
3）實際控制人對外投資的情況說明。
20.**管理人股東（合夥人）直接是否簽署相關協議安排，如有，請提供全部協議、附件及補充協議。
三、**管理人的高管人員
21.請提供**管理人現任高管人員名單，包括法定代表人（執行事務合夥人委派代表）、總經理、副總經理（如有）和合規/風控負責人等，提供前述人員的身份證影印件，並就其目前的任職情況(包括在**管理人及其他單位的各項任職)填寫本檔案清單附件《高管人員的調查表》。
22.**管理人最近社保、住房公積金彙繳書、社保、公積金繳款憑證（社保部門、公積金管理部門出具）
23.**管理人與高管人員聘用合同、業績獎勵協議、專案跟投協議等。
24.請提供高管人員的**從業資格證書影印件。
四、**管理人的組織架構和內部治理
25.請提供目前內部組織架構圖（包括所有部門及下屬控股或參股子公司、分公司）。
26.請提供**管理人內部組織機構的職能介紹。
27.請說明**管理人是否已根據其申請的私募**管理業務型別建立了與**管理人相適應的現行有效的制度，如有，請提供所有的制度檔案（具體制度視具體業務型別而定），主要包括：
（1）公司的基本制度：三會議事規則、總經理工作細則、關聯交易制度、對外擔保制度、對外投資管理制度、子公司管理制度，財務管理制度，經營管理制度，行政管理制度，人事管理制度，保密制度，崗位隔離制度等；
（2）運營風險控制制度；
（3）資訊披露制度；
（4）機構內部交易記錄制度；
（5）防範內幕交易、利益衝突的投資交易制度；
（6）合格投資者風險揭示制度；
（7）合格投資者內部審核流程及相關制度；
（8）私募**宣傳推介、募集相關規範制度；
（9）公平交易制度（適用於私募**投資**業務）；
（10）從業人員買賣**申報制度。
五、**管理人的經營
28.請說明**管理人的主營業務、兼營業務的情況。
29.請提供**管理人為從事其經營範圍內的各項業務而獲得的由**授予的所有經營許可證和/或批文。
30.**管理人的工商經營範圍及/或實際經營範圍中是否兼營可能與私募**管理業務存在衝突的業務，如從事民間借貸、民間融資、配資業務、小額理財、小額借貸、p2p/p2b、眾籌、保理、擔保、房地產開發、交易平台等業務，如有，請說明相關情況。
31.**管理人的工商經營範圍及/或實際經營範圍中是否兼營與「投資管理」的買方業務存在衝突的業務，是否兼營其它非金融業務，如有，請說明相關情況。
32.請**管理人提供最近一年的所有重大經營合同，並說明合同履行的情況，包括**管理人款項支付進度的說明，任何一方履約、違約、中止或終止合同的詳情。
33.公司是否與其他機構簽署**外包服務協議（包括提供銷售、銷售支付、份額登記、估值核算、資訊科技系統等業務的服務），請提供相關的外包協議、**管理人相應的風險管理框架（制度）、對承包機構的盡職調查報告。
六、重大訴訟、仲裁和行政處罰
34.**管理人及其子公司、分支機構、實際控制人、高管人員最近三年尚未了結、已結案的重大訴訟、仲裁案件，請說明其在案件中的地位(原告、被告、第三人)、對方當事人、爭議事由及管轄機構，請提供與案件有關的檔案（過去三年已經得到終審判決但尚未執行完畢的案件的終審判決書、裁定、調解書及申請執行檔案/正在進行、尚未得到終審判決的案件的起訴書、答辯書、判決及裁定）。
35.**管理人及其子公司、分支機構、實際控制人、高管人員目前如涉及任何**機構調查程式，請說明有關情況並提供相關檔案。
36.**管理人及其子公司、分支機構、實際控制人、高管人員是否受到過刑事處罰、金融監管機構部門行政處罰、被採取行政監管措施或受到行業協會的紀律處分，如有，請說明並提供相關處罰檔案、處罰的繳款憑證。
37.**管理人及其子公司、分支機構、實際控制人、高管人員是否：
1）受到過**業協會或其他行業協會的紀律處分；
2）在資本市場誠信資料庫中是否有任何負面資訊；
3）被列入失信被執行人名單；
4）被列入全國企業信用資訊公示系統的經營異常名錄或嚴重違法企業名錄；
5）在「信用中國」**上存在不良信用記錄。
如有，請說明情況。
八、**管理人的稅務
38.**管理人適用的稅種和稅率及其享受的**稅收優惠情況的說明。**管理人（包括但不限於稅收優惠政策，免稅期，對正常適用稅率的減稅，稅務部門出具的證明）以及相關**批文。
39.關於**管理人和稅務部門之間的所有稅務爭議、稅務部門對**管理人的罰款的陳述。
40.稅務登記證(國稅及地稅)及財政登記證；及其它有關的稅務檔案。
九、公司員工與社保
41.請概括說明**管理人及其子公司、分支機構的雇員狀況（員工花名冊），
42.請概括說明**管理人與員工之間勞動合同的簽署情況、公司對人事檔案的管理情況。
43.**管理人簽訂勞動合同情況（首次簽訂勞動合同起止年月、最近一次續簽勞動合同起止年月、未簽訂勞動合同情況說明）。
44.請提供**管理人及其子公司、分支機構社保開戶登記資料，包括「五險一金」(養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險、生育保險和住房公積金等)。
45.請說明**管理人及其子公司、分支機構為員工辦理社會保險情況，以及社保費用的繳納情況。
46.請說明**管理人及其子公司、分支機構近三年是否存在欠繳社保費及受到社保行政處罰的情況，如有，請提供相關的行政處罰通知書(整改通知書)、罰款繳納憑證。
十、其他事項
47.請提供**管理人及其子公司、分支機構工商、稅務、勞動、社會保險、住房公積金主管部門出具的近三年守法證明檔案。
48.請提供**管理人的實際控制人、高管的無犯罪記錄證明。
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新設私募股權 的lp份額流動方式較多，按階段來分 1 新一輪的投資人溢價接盤 如成功從a輪到b輪 2 特定主體回購 一般為未達到考核要求，gp或者其他主體回購 3 被併購重組 一般被行業內較大的公司收購，實現退出 4 正常上市退出 主機板等上市後，二級市場拋售 補充 私募股權 很考驗gp管理人的管理...
私募股權投資的什麼叫lp和gp，私募股權基金中GP和LP的區別是什麼？
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vc也是私募股權投資的一種，只不過通常投資於高風險高回報的專案，投資階段較為靠前。國內通常所說的私募股權 即pe 通常投資於上市前景相對明朗的企業，相對vc於風險和收益預期都要小一些。什麼是pe私募股權和vc有什麼區別 私募 privately offered fund 是相對於公募 public ...
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通常是先由乙個管理人做私募股權 的前期招募工作。幕得了足夠的投資額後設立私募股權投資 並已 為單位建立各種制度，其中最主要的是投資決策委員會的組建以及 投資管理團隊。發現適合的投資機會，將對被投資企業進行盡職調查，在律師和會計師等中介機構的把關下，若目標企業符合 管理人關於風險評估 投資回報評估的要...
私募股權投資基金的風險控制方式有哪些
一般有實物抵押 第三方擔保 專案方股權質押 結構化設定等，風控分事前風控和事後風控，事後風控更為重要，就是如何在發生風險後，能將風險控制在最低的層次。不懂可以問 2 6 9 4 2 7 7 5 2 3 投資就有風險，有些風險要靠 規避 有些風險要靠控制規避，私募股權投資是長期投資，需要嚴謹的風險控制...